Puerto Rico

Sociedad legal de gananciales is the default marital property regime absent a marital agreement

“Los futuros conyuges pueden optar por no seleccionar un regimen determinado al contraer matrimonio, en cuyo caso quedan sujetos al regimen de la sociedad de gananciales.”

Note: Official OGP Biblioteca Virtual consolidated PDF of Ley 55-2020 (bvirtualogp.pr.gov, a *.pr.gov host); verbatim from the fetched PDF. Art. 489 'Regimen supletorio'.

Act 76-2017 eliminated the Puerto Rico estate tax for decedents dying on or after January 1, 2018

“La Ley Num. 76 de 6 de agosto de 2017 (“Ley 76-2017”), enmendo varias disposiciones del Codigo de Rentas Internas de Puerto Rico de 2011, segun enmendado, (“Codigo”) entre las que se incluye la eliminacion de la contribucion sobre el caudal relicto de causantes fallecidos a partir del 1 de enero de 2018”

Note: Spanish, extracted via pdftotext from the fetched Hacienda PDF; whitespace normalized. An informational return still applies for post-2017 deaths; elimination is of the tax, not the filing.

Puerto Rico 15% special contribution on net long-term capital gain (transactions after June 30, 2014)

“Sección 1023.02.; Contribución Especial a Individuos, Sucesiones y Fideicomisos sobre Ganancia Neta de Capital a Largo Plazo. (13 L.P.R.A § 30082) (a) Tasa Contributiva.; Cualquier individuo, sucesión o fideicomiso pagará, en lugar de cualesquiera otras contribuciones impuestas por este Subtítulo, una contribución de diez (10) por ciento sobre el monto del exceso de cualquier ganancia neta de capital a largo plazo sobre cualquier pérdida neta de capital a corto plazo, según dichos términos se definen en la Sección 1034.01, que genere en cualquier venta o permuta que se realice antes del 1 de julio de 2014, disponiéndose que será el quince (15) por ciento sobre el monto del exceso de cualquier ganancia neta de capital a largo plazo sobre cualquier pérdida neta de capital a corto plazo que genere en cualquier venta o permuta que se realice luego del 30 de junio de 2014, o podrá optar por pagar una contribución de conformidad con las tasas contributivas normales, lo que sea más beneficioso para el contribuyente.”

Note: OGP consolidated text revised 2026-05-28 (bvirtualogp.pr.gov). Confirmed against Hacienda version (hacienda.pr.gov, 2014-11-19). The 10% rate applied only to transactions before July 1, 2014; the 15% rate applies to all transactions after June 30, 2014. Taxpayer election: may pay at ordinary income rates instead if more favorable ('lo que sea más beneficioso para el contribuyente'). Puerto Rico is NOT a Mirror Code territory; this is PR's own Internal Revenue Code distinct from the federal IRC.

Puerto Rico long-term capital gain holding period: more than 1 year (for transactions after June 30, 2014)

“(4) Ganancia de capital a largo plazo.; El término 'ganancia de capital a largo plazo' significa la ganancia en la venta o permuta de un activo de capital poseído por más de seis (6) meses si la venta o permuta ocurrió antes del 1 de julio de 2014 y un (1) año, si la venta o permuta ocurrió después del 30 de junio de 2014, y hasta el monto en que, dicha ganancia se toma en cuenta al computarse el ingreso bruto;”

Note: OGP consolidated text revised 2026-05-28. Holding period for LTCG preferential rate: more than 1 year (12 months) for transactions after June 30, 2014. This aligns with the federal 12-month standard but was not always the case: the pre-2014 PR holding period was 6 months. The current 1-year standard has been in effect since July 1, 2014.

Puerto Rico capital-loss carryforward: seven years, as a short-term capital loss (losses from tax years begun after December 31, 2012)

“(3) Años contributivos comenzados después del 31 de diciembre de 2012.; Si para cualquier año contributivo comenzado después del 31 de diciembre de 2012, el contribuyente tuviere una pérdida neta de capital, su monto será una pérdida de capital a corto plazo en cada uno de los siete (7) años contributivos siguientes, hasta el límite en que dicho monto exceda el total de cualesquiera ganancias netas de capital de cualesquiera años contributivos que medien entre el año contributivo en el cual surgió la pérdida neta de capital y dicho año contributivo siguiente.”

Note: Subsection (d) 'Arrastre de Pérdida de Capital' of § 1034.01. Earlier windows differ: 5 years for losses from years begun 1995-07-01 to 2005-12-31 ((d)(1)), 10 years for 2006-2012 ((d)(2)). The carried amount is treated as a short-term capital loss in each carry year.

Puerto Rico carried capital losses offset at most 90% of the carry year's net capital gain (tax years begun after December 31, 2018)

“(5) Para años contributivos comenzados después del 31 de diciembre de 2018, las pérdidas de capital descritas en este apartado sólo podrán ser llevadas a años contributivos subsiguientes como una pérdida de capital hasta el noventa (90) por ciento de la ganancia neta de capital generada para el año contributivo en el cual se arrastran dichas pérdidas.”

Note: OGP consolidated text (bvirtualogp.pr.gov, Rev. 2026-05-28), page 206. The (d)(4) cap was 80% for tax years begun 2015-2018; (d)(5) raised it to 90% from 2019. The admissible carried amount is again treated as a short-term capital loss in the carry year.

Puerto Rico 15% special contribution on net long-term capital gain (transactions after June 30, 2014)

“Sección 1023.02.; Contribución Especial a Individuos, Sucesiones y Fideicomisos sobre Ganancia Neta de Capital a Largo Plazo. (13 L.P.R.A § 30082) (a) Tasa Contributiva.; Cualquier individuo, sucesión o fideicomiso pagará, en lugar de cualesquiera otras contribuciones impuestas por este Subtítulo, una contribución de diez (10) por ciento sobre el monto del exceso de cualquier ganancia neta de capital a largo plazo sobre cualquier pérdida neta de capital a corto plazo, según dichos términos se definen en la Sección 1034.01, que genere en cualquier venta o permuta que se realice antes del 1 de julio de 2014, disponiéndose que será el quince (15) por ciento sobre el monto del exceso de cualquier ganancia neta de capital a largo plazo sobre cualquier pérdida neta de capital a corto plazo que genere en cualquier venta o permuta que se realice luego del 30 de junio de 2014, o podrá optar por pagar una contribución de conformidad con las tasas contributivas normales, lo que sea más beneficioso para el contribuyente.”

Note: OGP consolidated text revised 2026-05-28 (bvirtualogp.pr.gov). Confirmed against Hacienda version (hacienda.pr.gov, 2014-11-19). The 10% rate applied only to transactions before July 1, 2014; the 15% rate applies to all transactions after June 30, 2014. Taxpayer election: may pay at ordinary income rates instead if more favorable ('lo que sea más beneficioso para el contribuyente'). Puerto Rico is NOT a Mirror Code territory; this is PR's own Internal Revenue Code distinct from the federal IRC.

Puerto Rico 15% special contribution on net long-term capital gain (transactions after June 30, 2014)

“Sección 1023.02.; Contribución Especial a Individuos, Sucesiones y Fideicomisos sobre Ganancia Neta de Capital a Largo Plazo. (13 L.P.R.A § 30082) (a) Tasa Contributiva.; Cualquier individuo, sucesión o fideicomiso pagará, en lugar de cualesquiera otras contribuciones impuestas por este Subtítulo, una contribución de diez (10) por ciento sobre el monto del exceso de cualquier ganancia neta de capital a largo plazo sobre cualquier pérdida neta de capital a corto plazo, según dichos términos se definen en la Sección 1034.01, que genere en cualquier venta o permuta que se realice antes del 1 de julio de 2014, disponiéndose que será el quince (15) por ciento sobre el monto del exceso de cualquier ganancia neta de capital a largo plazo sobre cualquier pérdida neta de capital a corto plazo que genere en cualquier venta o permuta que se realice luego del 30 de junio de 2014, o podrá optar por pagar una contribución de conformidad con las tasas contributivas normales, lo que sea más beneficioso para el contribuyente.”

Note: OGP consolidated text revised 2026-05-28 (bvirtualogp.pr.gov). Confirmed against Hacienda version (hacienda.pr.gov, 2014-11-19). The 10% rate applied only to transactions before July 1, 2014; the 15% rate applies to all transactions after June 30, 2014. Taxpayer election: may pay at ordinary income rates instead if more favorable ('lo que sea más beneficioso para el contribuyente'). Puerto Rico is NOT a Mirror Code territory; this is PR's own Internal Revenue Code distinct from the federal IRC.

Puerto Rico 15% special contribution on net long-term capital gain (transactions after June 30, 2014)

“Sección 1023.02.; Contribución Especial a Individuos, Sucesiones y Fideicomisos sobre Ganancia Neta de Capital a Largo Plazo. (13 L.P.R.A § 30082) (a) Tasa Contributiva.; Cualquier individuo, sucesión o fideicomiso pagará, en lugar de cualesquiera otras contribuciones impuestas por este Subtítulo, una contribución de diez (10) por ciento sobre el monto del exceso de cualquier ganancia neta de capital a largo plazo sobre cualquier pérdida neta de capital a corto plazo, según dichos términos se definen en la Sección 1034.01, que genere en cualquier venta o permuta que se realice antes del 1 de julio de 2014, disponiéndose que será el quince (15) por ciento sobre el monto del exceso de cualquier ganancia neta de capital a largo plazo sobre cualquier pérdida neta de capital a corto plazo que genere en cualquier venta o permuta que se realice luego del 30 de junio de 2014, o podrá optar por pagar una contribución de conformidad con las tasas contributivas normales, lo que sea más beneficioso para el contribuyente.”

Note: OGP consolidated text revised 2026-05-28 (bvirtualogp.pr.gov). Confirmed against Hacienda version (hacienda.pr.gov, 2014-11-19). The 10% rate applied only to transactions before July 1, 2014; the 15% rate applies to all transactions after June 30, 2014. Taxpayer election: may pay at ordinary income rates instead if more favorable ('lo que sea más beneficioso para el contribuyente'). Puerto Rico is NOT a Mirror Code territory; this is PR's own Internal Revenue Code distinct from the federal IRC.

Puerto Rico taxes FNMA and FHLMC bond interest as ordinary income: PR has its own PRIRC; FNMA/FHLMC bond interest is gross income under §1031.01 with no PRIRC bondholder exemption

“(a) Definición General.; Salvo que se disponga de otro modo en este Código, el término 'Ingreso bruto' significa todo ingreso, ganancia, o beneficio recibido o derivado de cualquier procedencia. ... (8) Ganancias, beneficios e ingresos derivados de intereses, rentas, regalías, dividendos, beneficios de sociedades, beneficios de corporaciones de individuos, beneficios de corporaciones de responsabilidad limitada, valores o la operación de cualquier negocio explotado con fines de lucro o utilidad.”

Note: Verbatim Spanish from the OGP consolidated text (bvirtualogp.pr.gov, Rev. 2026-05-28). Puerto Rico has its own PRIRC (Ley Núm. 1-2011), not a Mirror Code territory. PRIRC §1031.01 sweeps all interest into PR gross income; no PRIRC provision exempts FNMA/FHLMC bondholder interest (negative inference, hence medium). 31 U.S.C. §3124 preempts only direct US government obligation taxation; FNMA/FHLMC are GSEs without bondholder exemption.

Puerto Rico taxes dividends from US mainland corporations at ordinary income rates: the PRIRC §1023.06 15% preferential rate covers PR domestic corporations and foreign corporations with at least 80% PR-effectively-connected gross income; IRC §1(h)(11) does not apply in Puerto Rico

“(a) Imposición de la Contribución.; Se impondrá, cobrará y pagará ... procedente de cualquier distribución elegible ... de dividendos: (1) de una corporación doméstica; o (2) de una corporación extranjera, cuando no menos del ochenta (80) por ciento de su ingreso bruto derivado durante el período de tres (3) años contributivos terminados con el cierre del año contributivo anterior a la fecha de la declaración del dividendo constituya ingreso realmente relacionado con la explotación de una industria o negocio en Puerto Rico”

Note: Verbatim Spanish from the OGP consolidated text (bvirtualogp.pr.gov, Rev. 2026-05-28). The §1023.06 15% preferential rate covers eligible dividend distributions from (1) PR domestic corporations AND (2) foreign corporations with at least 80% PR-effectively-connected gross income over the prior 3 tax years. A typical US mainland corporation fails the 80% test, so its dividends remain ordinary income under the PRIRC graduated schedule (negative implication, hence medium). Puerto Rico does not adopt IRC §1(h)(11); it has its own PRIRC, not a Mirror Code.

U.S. Treasury interest exempt from Puerto Rico income tax: constitutional intergovernmental tax immunity doctrine protects direct U.S. government obligations from Puerto Rico taxation; 31 U.S.C. §3124 does not formally apply to PR (not a state) but the underlying constitutional principle does

“Stocks and obligations of the United States Government are exempt from taxation by a State or political subdivision of a State. The exemption applies to each form of taxation that would require the obligation, the interest on the obligation, or both, to be considered in computing a tax.”

Note: 31 U.S.C. §3124 by its terms applies to 'a State or political subdivision of a State'; Puerto Rico is a U.S. territory, not a state. However, the constitutional intergovernmental tax immunity doctrine (McCulloch v. Maryland, 17 U.S. 316 (1819)) prohibits PR from taxing U.S. government obligations under the Supremacy Clause. PRIRC §1031.02 may also contain an exclusion for U.S. obligation interest (bvirtualogp.pr.gov PDF accessed; specific exclusion provision not individually confirmed). Confidence: medium; no Hacienda ruling found.

FHLB and FFCB bond interest exempt from Puerto Rico taxation: federal enabling statutes mandate state tax exemption

“Any security issued under this chapter by a Federal home loan bank, including the stock thereof, shall be exempt from taxation, except taxes upon real estate, by any State, county, municipality, or local taxing authority.”

Note: 12 U.S.C. §1433 says 'any State, county, municipality, or local taxing authority'; that clause refers to sub-state political subdivisions, not U.S. territories. Puerto Rico is bound by §1433 and §2023 under the Supremacy Clause (U.S. Const. art. VI, cl. 2): federal enabling statutes bind territorial governments. See also constitutional intergovernmental tax immunity (McCulloch v. Maryland, 17 U.S. 316 (1819)). Confidence: medium; no Hacienda ruling found.

Farm Credit Act: notes, bonds, debentures, and other obligations of Farm Credit Banks are instrumentalities of the United States exempt from all State, municipal, and local taxation

“The mortgages held by the Farm Credit Banks and the notes, bonds, debentures, and other obligations issued by the banks shall be considered and held to be instrumentalities of the United States and, as such, they and the income therefrom shall be exempt from all Federal, State, municipal, and local taxation, other than Federal income tax liability of the holder thereof under the Public Debt Act of 1941 (31 U.S.C. 3124).”

Note: 12 U.S.C. §2023 explicitly covers 'the income therefrom' (i.e., interest payments to bondholders), exempting it from all State and local taxation. The only carve-out is federal income tax on the holder. Parallel to 12 U.S.C. §1433 (FHLB Act), which exempts FHLB securities from state taxation. Together §1433 and §2023 mandate state and local tax exemption for both FHLB and FFCB bond interest. Shared across all jurisdictions: a single object reference satisfies buildCitationIndex() identity check.